Часто даже самые, казалось бы, грамотные люди допускают здесь ошибку. Независимо от того, какой частью речи является «как будто» в предложении (союзом или частицей), пишется всегда одинаково — раздельно, никаких дефисов!
Правильно: как будто
Как будто надо ставить дефис, но на самом деле не надо ставить дефис. Слово «как» действительно пишется с дефисом, если за ним идут частицы -то, -либо, -нибудь. Видимо, поэтому мы автоматически тянемся поставить дефис во всех похожих словах. Но русский язык, как мы помним, не поддаётся логике, автоматике и прочим механизмам. Запоминайте: часть «будто» через дефис вообще никогда (ещё раз — никогда) не пишется. Ни в нашем примере, ни в других: «Как будто язык проглотил», «живёшь как будто в сказке».